5年期以上LPR下調0.15%，什麼是LPR?
今天上午，在微信朋友圈看到朋友發了一條資訊：
“
5
年期以上
LPR
下調至
4。3%
，當前銀行首套房貸利率將由
4。25%
調整到
4。1%
，二套利率將由
5。05%
調整到
4。9%
。”，看到這樣的資訊，對於無房人士，這樣房貸利率太有誘惑了，奈何就是沒錢購房！
那什麼是
LPR
？
LPR
是什麼？
LPR
是房貸利率的意思嗎？
一、LPR
今天最火的一則資訊就是中國人民銀行釋出的《
2022
年
8
月
22
日全國銀行間同業拆借中心受權公佈貸款市場報價利率（
LPR
）公告》，內容為：“中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，
2022
年
8
月
22
日貸款市場報價利率（
LPR
）為：
1
年期
LPR
為
3。65%
，
5
年期以上
LPR
為
4。3%
。以上
LPR
在下一次釋出
LPR
之前有效。”
哦，
LPR
是貸款市場報價利率的意思。貸款市場報價利率，是嗎？準確嗎？怎麼是市場報價利率？感覺好像不太準確。
LPR
，
LPR
到底是什麼意思？它的英文全稱什麼？我知道，最後一個字面
R
，應該是單詞
Rate
的縮寫，即利率的意思。
LPR
，全稱是
Loan Prime Rate
，簡稱
LPR
，是“貸款基礎利率”的意思。
Loan
，名詞，有貸款、借款的意思；
Prime
，形容詞，有首要的，主要的，基本的意思；
Rate
，名詞，有速度、比率、率的意思。
LPR
，這裡是“貸款基礎利率”，上面又是“貸款市場報價利率”，，到底是哪個意思？好像“基礎貸款利率”，表述比較正式、專業點，看有一些自媒體也用這個詞彙解釋和表述。為什麼會有兩個表述詞語呢？貸款基礎利率是什麼意思？貸款市場報價利率又是什麼意思？它們之間又有什麼關係？
二、貸款基礎利率集中報價和釋出機制
透過中國人民銀行網站的資訊瞭解到：
“為進一步推進利率市場化，完善金融市場基準利率體系，指導信貸市場產品定價，
2013
年
10
月
25
日，貸款基礎利率（
Loan Prime Rate
，簡稱
LPR
）集中報價和釋出機制正式執行。貸款基礎利率是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率（可以理解為商業銀行提供給最優質客戶的最低的貸款利率），其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。貸款基礎利率的集中報價和釋出機制是在報價行自主報出本行貸款基礎利率的基礎上，指定釋出人對報價對報價進行加權平均計算，形成報價行的貸款基礎利率報價平均利率並對外予以公佈。”這就是上面今天中國人民銀行網站釋出的“貸款市場報價利率”。
指定釋出人是由中國人民銀行授權的全國銀行間同業拆借中心，
“全國銀行間同業拆借中心”這個部門名字聽起來很拗口，其實它是中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心，是中國人民銀行的直屬事業單位。
報價行包括有全國性的銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和民營銀行，由執行初期的
9
家銀行增至現在的
18
家銀行，目前包含有工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵政銀行、招商銀行、興業銀行、上海浦發銀行、民生銀行、南京銀行、台州銀行、上海農商銀行、廣東順德農商銀行、深圳前海微眾銀行、浙江網商銀行、花旗銀行（中國）和渣打銀行（中國）。中國人民銀行也會對這些報價行進行定期考核評估調整。
加權平均計算，什麼是加權平均計算？就是對對應的數乘以對應的權重後再求平均數。機制執行初期，每個工作日在各報價行報出本行貸款基礎利率的基礎上，剔除最高、最低各
1
家報價後，將剩餘報價作為有效報價，以各有效報價行上季度末人民幣各項貸款餘額佔所有有效報價行上季度末人民幣各項貸款總餘額的比重為權重，進行加權平均計算，得出貸款基礎利率報價平均利率，然後每個工作日在網站釋出。
釋出時間由執行初期的每個工作日公佈調整為每月公佈，現在公佈時間為每月的
20
日
9：15
（遇節假日順延）。
公佈期限品種由執行初期的只向社會公佈
1
年期貸款基礎利率調整為公佈
1
年期貸款基礎利率和
5
年期以上貸款基礎利率兩個期限品種。
1
年期以內、
1
年至
5
年期貸款利率由銀行自主選擇參考的期限品種定價。這個機制也要求各銀行應在新發放的貸款中主要參考貸款市場報價利率定價，並在浮動利率貸款合同中採用貸款市場報價利率作為定價基準。
那這個
“貸款市場報價利率”與由中國人民銀行確定和公佈的“貸款基準利率”又有什麼關係呢？
三、貸款基準利率
貸款基礎利率、貸款市場報價利率和貸款基準利率又有什麼不同呢？貸款基礎利率和貸款基準利率僅一個字之差。
貸款基準利率是由中國人民銀行確定的金融機構法定貸款利率。當然，有金融機構法定貸款利率，也就有金融機構法定存款利率。統稱就是，由中國人民銀行確定的金融機構法定存貸款利率。它是由國家制定的一個法定標準，它是國家實施貨幣政策和利率政策中的內容。
透過上面的內容，我們也知道了，貸款基礎利率是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，可以理解為商業銀行給最優質客戶提供的最低或最優惠的貸款利率。而貸款市場報價利率，是由中國人民銀行授權的全國銀行間同業借拆中心根據報價行每個月上報的基礎貸款利率經加權平均計算後確定釋出的利率。它是一種市場化利率，而且各銀行在新發放的貸款中，要將貸款市場報價利率作為定價基準。
那貸款市場報價利率與貸款基準利率之間有什麼聯絡、有什麼關係呢？
我們已經知道，貸款市場報價利率是按規定根據各報價行上報的貸款基礎利率計算出的市場化利率。那各報價行或各商業銀行又是怎麼確定的自己貸款利率呢？當然是根據中國人民銀行確定釋出的金融機構法定存貸款基準利率去確定的啦。有點類似俄羅斯套娃。所以，貸款基準利率是各銀行確定利率的最基礎和最根本的依據。
目前，金融機構人民幣存貸款基準利率標準是
2015
年
10
月
24
日更新發布的，貸款基準利率中，一年以內（含一年）是
4。35%
；一至五年（含五年）是
4。75%
；五年以上是
4。9%
。存款基準利率中，活期存款利率是
0。35%
；定期存款利率的三個月期是
1。1%
、半年期是
1。3%
、一年期是
1。5%
、二年期是
2。1%
、三年期是
2。75%
。
另外，從法定利率到市場化利率，它們之間有一個重要的變數就是存貸款利率浮動區間。存款利率浮動區間只設置存款利率浮動區間的上限值，也就是，在市場的存款利率最高不能超過這個值。貸款利率浮動區間只設置貸款利率區間的下限值，也就是，在市場的貸款利率最低值不能低於這個下限值。目前，金融機構存款利率浮動區間的上限為存款基準利率的
1。5
倍，金融機構貸款利率浮動區間的下限為基準利率的
0。8
倍（如果出現錯誤，以中國人民銀行最新發布的規定為準。）。
最後回到文章最開始住房貸款利率上來，結合之前，在
2022
年
5
月
15
日，人民銀行、銀保監會發布調整差別化住房信貸政策的通知，首套個人住房貸款利率下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率減
20
個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。（一個基點是指
0。01%
，那
20
個基點就是
0。2%
）我們運用計算一下，首套個人住房貸款利率是根據
5
年期以上
LPR
計算的，今天調整後的
5
年期以上
LPR
為
4。3%
，再減去
0。2%
，就是
4。1%
，所以，現在首套個人住房貸款利率的最下限值是
4。1%
。
你說，貸款市場報價利率還會下降嗎？不管下不下降，截至目前，首套個人住房貸款利率是最低的，剛需買房何時買都可以，最主要的還是選好房子的地段、戶型以及選擇優質房企建的房子，要選期房最好選擇具有國企背景的，避免爛尾。
