自從有了資本市場，人類就多了一個殘酷爭奪利益的無形戰場，各種關於如何在這個戰場作戰的理論應運而生。

我常常告誡自己，一個交易者，在市場好的時候一定要勇猛果斷，在市場不好的時候一定要謹慎小心，魯莽和膽怯都不應該是性格。

預測未來是人類千百年來的夢想，預測市場是投資人的自然慾望。掌握一定的分析方法和技巧、具有一定的市場直覺和感受後，我們能夠在一定程度上預測市場趨向。但就我個人的市場經驗來看，要持續穩定地賺錢，還要更多地講究“在不同環境下做適當的事情”。換句話說，“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，並以嚴格的紀律來執行交易計劃”比預測市場重要得多。正確的投資方法可以有很多，但正確的思維方法卻應該基本一致。

很多投資人，把太多的時間耗費在前者，對更本質的後者卻所思甚少，我見到過很多成功的投資人，他們儘管風格各異，但有一點卻是共同的：那就是，他們都具備“每逢大事有靜氣”和“進退有據”的心理特質。或許，資本市場與其它領域相比，有著不同的成功哲學。

華爾街著名交易員傑西利物摩爾說過一句發人深省的話：

“賭博和投機的區別在於前者對市場波動壓注，後者則等待市場不可避免的漲跌，在市場中賭博是遲早要破產的”。

要知道人，越是貪婪，越是危險。手裡的票漲了，喜不自禁之際，總是想多掙一些，多漲一些，於是投入的更多，產生更大的收益後，貪婪之心越來越強，投入的資金也更多，許多人，不惜將全部資產，甚至貸款進行炒股，眼前，是賺了一個盆滿缽滿，但是，相應的，股市有漲有跌，當股市下跌的時候，那些不惜投入血本的人，就會受到刺激，進而發狂。因為他們輸不起，輸了就要出局。

理智的人會拿出自己積蓄的一小部分來炒股，任其股市大漲還是大跌，都不會用全部的籌碼投進去。漲了就見好就收，跌了就緊緊看住自己的股票，就是以後再也漲不起來，賠了，也無大礙，不會對自己傷筋動骨，因為只是一小部分籌碼而已。

股票是投機者的天堂，是貪婪和理智的較量，是自己與人性的較量。股市就是喋血的地方，不要幻想會有仁慈的主力，叢林法則就是股市的法則。

散戶無論資金、技術、訊息、做盤經驗以及對政策的提前預知和把握等等都遠遠劣勢於人，所以總是在割肉大軍裡看到你們忙碌而無畏的身影！漲，你們慌；跌，你們也慌；偶爾能碰上黑馬，主力洗洗盤還是慌。脆弱的心靈原本就經不起太多的風雨，那麼，你來股市幹什麼？

華爾街成功的投資家說：“每個人都有足夠的智力在股市賺錢，但不是每個人都有必要的耐力。如果你每遇恐慌就想拋掉存貨，你就應避開股市或股票基金。”

“總有一些事情需要操心。不要理會週末的焦慮和媒介最新的恐慌性言論。賣掉股票是因為公司的基本情況惡化，而不是因為天要塌下來。”

股市的名言：“股市是由恐懼和貪婪所主宰。”投資人的恐懼和貪婪是人性中的弱點，由這些心理障礙所自設的陷阱，使得投資人鎩羽而歸。

“恐慌使我們失去機會，貪婪使我們陷入危險而不自知”，人生有兩大弱點：恐懼和貪婪，它們始終困擾著我們的一舉一動。失去心理平衡而浮躁冒進者看似強悍，往往成為“貪婪”的犧牲品；為好訊息怦然心動而搞不懂內因決定外因的人看似理智，往往陷入“恐懼”的陷阱。從理性的角度看，得不喜、失不憂、寵不驚、辱不懼，才是我們追求的最高境界。

股市裡永遠只是莊家和中小散戶們在進行籌碼交換。所有你看到的和聽到的其他任何東西都是為籌碼交換服務的。股市是人性和智慧的表演舞臺！

市場總有脈絡可尋，以優雅的風度化解恐懼和貪婪，故飽嘗風霜而知甘苦或不為聲色所動的人往往大有可為。如果說愛情是小說的永恆題材，那麼“恐懼和貪婪”才是人生矛盾的真正交織點。處理好兩者之間的辯證關係，就能心有靈犀一點通。

股市成功人性應約束為一種紀律性

1）一般人好貪小便宜、吃不得小虧，這種心態使一般股民幾乎必然地成了輸家；

2）炒股的技術來自於經驗的積累，這一積累過程是艱難且痛苦的，那些懶惰的人，不願動腦的人和只想快快發財的人（經常投大注）在這行沒有生存的空間；

3）有些人認為股票的運動是可以預知的，有些說是不可以預知的，這兩點都不對，股票遊戲是機率的遊戲，沒有百分之百這回事。只有隨著經驗的增加，你才可能將預測股票運動的正確率從50%提高到60%、70%等等；

4）錯誤和虧損是交易的一部分；

5）有慾望就不平和，就不客觀；

6）很多人在市場儘量收集對自己有利的訊息，忽略對自己不利的訊息，特別是在股票運動和自己的預期不符合的時候，更是如此；

7）對於一個交易方法和指標，先要研究其缺點是什麼，而不是先看其優點。因為其優點會在使用中逐漸體現出來的。

8）股票就是籌碼、棋子，平和下好每一步棋，在下棋時不要考慮其他的東東；

9）正因為人的心理因素，交易最難的是戰勝自己，所以要交易系統，使得：a）克服情緒的影響；b）儘量客觀一致；

10）即使沒有交易系統也要按照原則交易。

市場的漲跌可以從週期迴圈，從價格迴圈，從心理迴圈及各種理論中去尋找根據，當某一種力量試圖控制並左右市場走勢時，從來不會有效也沒有好的結果

市場漲漲跌跌是迴圈，心理也是迴圈，迴圈就是隻要人不產生大的變化，歷史的表現就會是將來的表現，即便再出現上升波段也會是不斷找頂，但最終的頂部還是會錯過，因為市場的隨機超過了太多的預期，會使操作者的心態浮燥，內心彷徨、操作混亂，到最終頂部來臨的時候反而象飛蛾一樣撲向火焰。因為持有太過簡單，所以更是有效也難能做到。

操作是一個過程，在持續上行中，就不宜測頂。而下行回落有止損位置做為保險措施，並不是做為死多存在，在此時我們是趨勢的跟隨者而不是透過預測進行交易。當然這裡多種角度考慮，包括成本測量。

在持續上行中，我們的策略就是跟隨趨勢，直到看到調整發生我們才承認調整發生。這似乎是一個很笨拙的策略，實際這是完整吃到魚身的不二法門。是有節制的賺錢方式，即在任何情況下都要有止贏止損點的保護，下破後不再留戀，若一路向上，那麼就會不停的一路持有。若是單邊行情，那麼這種策略可以持倉不動直至最高，若是小型反彈會及時抽身而退這不同於不論漲跌一律看多的無節制。

在市場急速下跌的過程中，價格會比較吸引人，但此時不宜尋找各種理由和支撐去反覆抄底。一個波段的低點形成只有一個，而下跌的過程是線，理論上只有一次抄底的機會，而出錯的機會近於無限。 底意味著要有一個進場點，配合一個止贏或者止損點，如果止贏位置到達不了，那麼就要止損，市場是很嚴謹的，交易是一個過程。所以下跌階段不能輕易出手，要想舒服自在的獲利，就要學會比別人更能忍耐。上行階段持有要忍耐連續逼空而不出局，下行階段要忍耐價格不斷降低的誘惑而不抄底。

認識到趨勢在什麼地方出現，順著潮流駕馭你的投機之舟，就能從中得到好處。不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。

不管是在什麼時候，我都有耐心等待市場到達我稱為“關鍵點”的那個位置，只有到了這個時候，我才開始進場交易，在我的操作中，只要我是這樣的，總能賺到錢。因為我是在一個趨勢剛開始的心理時刻開始交易的，我不用擔心虧錢，原因很簡單，我恰好是在我個人的原則告訴我立刻採取行動的時候果斷進場開始跟進的，因此，我要做的就是，坐著不動，靜觀市場按照它的行情發展。我知道，如果我這樣做了，市場本身的表現會在恰當的時機給我發出讓我獲利平倉的訊號。

我的經驗是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進場交易，我就絕不會從這個趨勢中獲取多少利潤。“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束，它走完自身的邏輯過程需要時間。重要的是，市場運動的一個很大部分是發生在整個運動過程的最後48 小時之內，這段時間是進入市場或退出市場最重要的時機。

利用關鍵點位預測市場運動的時候，要記住，如果價格在超過或是跌破某個關鍵點位後，價格的運動不像它應該表現的那樣，這就是一個必須密切關注的危險訊號。

我相信很多操作者都有過相似的經歷，從市場本身來看，似乎一切都充滿了希望，然而就是此時此刻，微妙的內心世界已經閃起危險的訊號，只有透過對市場長期研究和在市場上長期的摸爬滾打，才能慢慢培養出這種特殊的敏感。

在進入交易之前，最重要的是最小阻力線是否和你的方向一致。當一個投機者能確定價格的關鍵點，並能解釋它在那個點位上的表現時，他從一開始就勝券在握了。在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動，要等待，直到你從市場上得到證實你的判斷是正確的訊號，到了那個時候，而且只有到了那個時候，你才能用你的錢去進行交易。

判斷市場的趨勢，主要是多空走勢，並順勢操作，這是他早期即確立的原則；市場的風向隨時在變，要善於調整，這也是他所說：“捨棄先入為主，把偏見留在場外“；

在交易上逐步試探，分佈加倉或減倉，在倉位的變化過程中透過交易情況驗證對多空的判斷是否準確，並形成下一步操作；

對個股的看法和大盤的看法可以有分歧，熊市下面也可以對個股做多。獲利來源於做波段，而不是想逃頂或者逃底。

儘快認賠出場，不受錯誤的決定太大影響，損失控制在10%以內。不要輕易聽信別人的小道訊息和內幕資訊。做好自己的家庭功課，只看事實，瞭解基本面。

頻繁交易（每天或者每個星期操作），是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。集中全力操作新多頭市場中的領先股，即先等市場確認哪些股票是領先股——通常是漲勢最強的股，再進場操作。

對於投機者來說，這些道理簡潔而樸素，也在其他很多成功作手的著作中以類似的方式被提及，然而在市場中揚名立萬的人始終是極少數，這就像在賭場中能夠微笑著走出賭場還提著一麻袋錢的人一樣。

最後，我們要清楚的認識到所有的事物都是在守恆的狀態下波動著發展。

所以交易者的任務就是要找到行情波動的起點，並在波動的起點進入，在終點出局，透過抓住波動的本身，積累較多的波 動本身，達成虧少贏多的失衡而實現獲利的目的。

也就是說：交易者必須要能夠積累相對於錯誤來說較多的正確，才能真正獲利，否則，獲利就是可望而不可及的，即使你偶爾的因為運氣而獲利，但是如果過你不能夠積累正確的成果，或毫無成果可言，失敗就會緊隨其後。

所以交易者的首要任務就是：必須要找到一個能夠及時發現波動變化的工具，以求在此工具的指導下，及時地發現行情即將或正在變化的點，並在這個點上賭一下市場是否有機會，或市場是否真的要產生相反的本質性變化。

但現實當中讓人遺憾的是，到目前為止想要找到一個超過100%的正確率的工具幾乎都不存在，即使有也只是一時或某一時期內可以做到，但是我們總結一下所有的交易訊號，

我們就會發現：如果按照訊號所發出的次數來計算機率的話，我們手裡的完美的工具的正確率或可以盈利的次數基本上還是50%左右，甚至要達到60%。

即：我們透過艱辛的努力所製造出來的漂亮的工具仍然沒有逃脫守恆的命運，我們還是在50%的機率下晃悠，但是為什麼有些人盈利了呢？原因是他們能夠在這50%的機率下恪守規則作出正確的事情，

即：他們僅僅在這些有可能產生變化的點上正確的應對行情的變化，而不是在波瀾起伏的行情中憑著感覺盲目試探。

所以交易者應該做的事情就是：要善於等待這些點的產生，並在這些點的訊號暗示下入局或出局。積累行情線段而並非盲目進出所積累的對錯比例。也就是說：如果交易者能夠按照工具的提示，恪守進出原則正確的操作，即使你生存在50%的機率當中，你依然可以盈利。

因為即使你的工具十次只有五次是正確的，但是如果你能夠在錯誤了的時候及時止損，在正確的時候緊緊握住，你就能積累五次行情線段，這五次行情線段相加，足以抵掉你先前因止損而造成的損失而有餘。

但是如果過你不能恪守交易工具的進出原則，你必將會在對了的時候因為缺乏信心和依據而胡亂進出。在一種相互抵消的狀態下，最終失敗。

所以我們必須要知道，工具是交易者的指南針，規則是交易者的靈魂，一個交易人如果沒有工具可以依賴，就會像一艘沒有指南針的輪船一樣到處亂撞，在猜測中交易並緊張的進出，在對一半錯一半的結果中抵消自己的成果，最終讓手續費把自己消滅。

同樣如果一個交易者不能執行規則，就會像一個人進入密林中，拿著衝鋒槍毫無目的的胡亂掃射一樣。最終必將彈絕身亡。所以交易者要想在股市中贏。就必須要珍惜你工具中的50%贏的機率，小心處理另外那50%輸的機率。

即：握住盈利的籌碼，截斷錯誤的籌碼，讓正確的成果總和大於錯誤的成果總和，以實現盈利的目的。對大多數人來說，說到容易，做到難，這正是賺錢難的原因。

所以在面對如此眾多的投資機會時，對於投資者來講，切不可頭腦發熱，不放過一個機會，而應該沉著應戰，冷靜對待。投資者應該時刻提醒自己：在眾多的交易機會中，最適合你的可能只有少數那麼幾次，別的機會可能只會給你帶來傷害。

交易本質是管理風險，只有理解了這個觀念，我們才能評判什麼是最佳的交易機會。最佳交易機會是風險最小的、適合你的交易機會，而不是利潤最大的、不適合你的交易模式的機會。在風險最小的情況下，即使錯幾次也不會影響你繼續交易的能力，因為你每次的損失都不大，你可以多進場交易幾次來尋找獲利的機會。

交易次數增加了，尋找到獲利機會的可能性自然就增大。獲取最高利潤的機會我們無從判斷，唯一可以確定的是：只有在頂部賣出在底部買進時利潤才有可能最高，而找準頂和底幾乎是不可能的。

通常情況下，利潤較高的時候風險也較大，你在追求高利潤的同時也就意味著將面臨較大的風險，而較大的風險只發生一次就足以使你失去連續交易的能力。只有保持連續交易的能力你才能在市場上生存和發展下去，這一點對於投資者來講至關重要。

那麼，什麼是風險最小的交易機會呢？簡而言之，就是，你可以承受的風險對你來講就是最小的風險。這是因人而異、因資金大小而異、因交易模式而異的。對於張三來講，50個點的風險他認為比較合適，對於李四來講，可能100個點也無所謂，而對於王二來講，他卻只能承受20個點的損失，具體多少點並不重要，重要的是你可以承受，你不會因為一兩次的損失而失去交易能力，你不會因為這些風險而心態失衡，這就是最小的風險。

你應該知道，在正常情況下，虧損多少可由你自己控制，你也只能把握自己的虧損，而盈利多少則只能由市場決定。

那麼，如何才能獲得最佳交易機會？只有保持客觀，你才能獲得理想的交易機會。保持客觀，不僅可以獲得最佳進場機會，也可以獲得最佳出場機會。交易機會不是預測出來的，更不是創造出來的，它是等待和尋找出來的，市場確實會以其特有的方式給投資者發出交易訊號。

尊重市場，市場才會尊重你；尊重市場，市場才會給你最佳的交易機會。保持客觀，承認現實是對市場最好的尊重方式。預測市場從某種程度來講是在設計市場，而操縱市場則是在完全藐視市場，這都是對市場的不尊重。你不尊重市場，市場也不會尊重你，市場會以它巨大的力量來打擊你，讓你付出慘重的代價。我們需要尊重市場，然後捕捉最佳的交易機會，從而實現我們盈利的目的。

總而言之，最佳交易機會就是風險最小的並適合你的交易機會，而不是利潤最大的機會；而獲取最佳交易機會的方式就是保持客觀，尊重市場。