Hello，我是不戀愛、不蹦迪，專心搞錢的基姐~

又到季報更新的時刻了！

各個基金陸續更新了三季度持倉和季報，基姐來給大家劃重點啦~

今年最妖的當屬去年被低估的週期股了，煤炭、有色金屬今年漲瘋了。

而如果你買了唐曉斌的

廣發多因子混合（002943）

，應該賺到了不少米

這隻基一二季度重倉了不少能源股，用量化選股的策略，押注碳中和背景下

上游資源“供需錯配”

的邏輯，

今年業績漲了74.42%，十分亮眼！

關注煤炭的都知道，最近國家出手干預煤價過快上漲，是週期要結束的訊號嗎？

唐曉斌是否仍持續看好週期股呢？三季度持倉有哪些調整？

火速往下看！

一、基本概況回顧

*資料截止10月26日

簡單回顧下這隻基的情況，2016年底成立，目前由唐曉斌和楊冬共同管理。

唐曉斌管理這隻基3年多，業績增長了271。65%！

三季度這隻基金最大的變化就是：

規模翻了3倍！

從二季度的41。89億

猛增至138.37億！

從今年的規模變化，足以看出它的火爆程度，一季度只有8。52億，

短短半年就新增了100多億

，基民們是在用錢包認可唐曉斌啊！

二、收益怎麼樣了？

收益展示

廣發多因子混合，今年來的收益如下圖：

*資料截止10月26日

今年業績增漲74.42%

，走出了與滬深300完全相反的曲線，比市場大盤多漲了將近80%。

這簡直是震盪市裡的蓬勃向上基~

回撤（下跌）

*資料截止10月26日

今年來，滬深300這些大盤股行情很不好，最大下跌了-18。19%；

而廣發多因子混合，

最大跌幅僅-9.4%

，發生在今年春節後；

而從4月至今，

它的跌幅都控制得很小，基本在-5%以內

。

而我們都知道今年9月、10月煤炭經歷了大地震，尤其是上週國家派調查組調查各地煤價成本漲價情況，使得煤價暴跌。

而

此前重倉煤炭、有色等能源股

的廣發多因子，竟然沒有非常大的跌幅，

是提前賣掉了嗎？

Yes！

快來看看它的持倉調整：

三、都調了什麼倉？

前十重倉股分析

三季度，廣發多因子的持倉變動很大，

重倉行業變了！

①大幅剔除了一、二季度重倉的煤炭、有色金屬板塊的個股

，前十大重倉股裡僅保留了潞安環能，並且減持了2。47%；

看來唐曉斌認為能源股的週期要過去了~

②集中持倉非銀金融

，三季度新增了海通證券、同花順、中信證券，加上二季度就持有的國泰君安和華泰證券，

這隻基共重倉5只券商個股

；

另外還第一重倉了金融科技公司——恆生電子，

這6只個股持倉佔比高達24.61%！

我們看看今年券商ETF的走勢圖：

*資料來源雪球，截止10月26日

券商板塊分別在

二季度、三季度都漲過一波

，9月初開始一路下跌。

廣發多因子在二季度時，就已經買入非銀金融板塊，並且位列第三重倉板塊（如下圖），它肯定是賺到錢了的~

而三季度又大舉買入多家券商股，且唐曉斌一向的投資策略都很

看中低估值

，

他應該是覺得券商估值還很低，後續還有賺頭！

③還買了可選消費行業

：做皮鞋的

星期六

這隻個股，廣發多因子二季度就已經重倉買入，從二季度到三季度6個月裡星期六的

漲幅為26.09%

，表現不錯。

另外還增加了做食品新增劑甜蜜素的

金禾實業

，三季度這隻個股股價上漲了

13.46%

。

新重倉的這兩隻消費股，最近業績表現都很不錯，想必是同管的另一位基金經理楊冬的功勞呀，他是廣發消費類研究小組的組長

四、三季度說了什麼？

綜上，三季度廣發多因子的投資策略不變，看中的還是

低估值

的票

；

但重倉板塊大轉向，不再押注“供需錯配”的週期股邏輯，而是重倉了

非銀行金融

、

部分可選消費板塊

。

而三季度報裡，唐曉斌還說了重倉

新能源運營板塊

，但基姐沒有在前十重倉股裡看到的相關個股，也許持倉佔比排不進前十~

總結一下

從近一年廣發多因子的表現來看，它很像一個

短跑健將

，總能抓住賺錢的風口起飛，均值迴歸時就跑，週期板塊、券商板塊都見過它矯健的身影！

在今年的震盪市裡，

業績也能漲74%

，是非常厲害的！

接下來它重押券商、部分可選消費、新能源運營板塊，如果你相信唐曉斌的能力，也看好這些板塊，可以抱抱大腿哦。

可點選藍色字，詳細瞭解廣發多因子【一季度】、【二季度】情況哦~

*風險提示：該基金採用量化選股的方式，基金管理規模上升過快會對業績產生一定的負面影響；基金經理管理年限不短，2014年至2019年的業績不算突出，2019年後才有了較好的表現，優秀業績能否保持存在不確定性。

友情提醒：投資有風險，買入需謹慎，用閒錢理財，才不會壞了心態。

平時沒空常看基金，怕買入後有什麼情況沒辦法及時發現？

最後，還是要跟大家強調一遍：

基姐

只做基金測評，不構成買入建議

，如果有看上的基金，要根據自己的目標收益和可承受風險去考慮，以免一時被收益衝昏了頭做出錯誤決定。

投資本身是一個嚴肅且經過深思熟慮才能做的決策，永遠不要盲目跟風投資，投資路上只有擁有一套自己的想法、理念，才不會輕易迷路~

我們做基金測評的初衷是為了幫到更多人學習如何投資基金，如何辨別基金是否適合自己，而不是直接給購買建議，基姐真心希望每一個人都能買到最讓你心儀的基！

祝大家早日發財！