首發於公眾號：撬動一個地球

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經過一個多月的下跌，在週期股上賺到的錢，差不多又還給市場了！現在，週期股還有機會嗎？應該是大家最關注和最關心的問題。

今年，無疑是週期股最高光的一年！年初養豬板塊直上雲霄，年中之後，有色、化工煤炭屢創新高！彷彿回到了遙遠的2007年！可還沒來得及高興，週期股來了一個巨幅回撥，到手的錢又悉數還給了市場？大家都迷茫了，週期股到底還有沒有機會？下面，我就把有色、油氣、電力、煤炭、海運、化工、養豬七個方向是否有投資機會梳理一下。

第一、有色板塊。

先說結論：有機會！這個板塊最大的機會在銅、鋅、鋁三個方向，特別是銅和鋅，今年基本沒怎麼上漲，下跌卻沒躲過！鋁的話，來了一撥翻倍的行情，但現在又給打回原形了。

看好這個行業的基本邏輯是雙控+環保導致的產能減少與需求增長之間的矛盾。有色屬於高能耗行業，雙控到來之後，在供給端，產能明顯被削弱，而在需求端，隨著經濟的復甦以及新能源汽車的火熱發展，鋁鎂銅等有色金屬的需求是在增加的。這樣的話，整個有色金屬的市場格局就處於一個供不應求的局面，有色金屬維持高位將是一個常態。產品價格在高位執行，公司的業績自然就有保障，股價是業績的晴雨表，大機率不會背道而馳。

這就是有色板塊的基本邏輯，再加上在這一波週期股的回撥裡，有色是跌得最多的，風險已經釋放得差不多了，又跌出價效比來了。

第二、油氣板塊。

先說結論：有機會！說這個板塊是整個週期股板塊中最低估的，大家應該沒有爭議吧！這個板塊的高光時刻在2007年。之後的15年間，基本沒什麼重要表現，問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油，說的就是這個板塊！目前，整個油氣板塊處於歷史性的底部。

作為一個石油行業的從業人員，能夠明顯地感受到，三桶油在油氣勘探、開發領域的投資正在不斷增加。今天，關於油氣行業最火爆的一條訊息就是：勝利油田頁岩油勘探獲戰略性突破，4口頁岩油鑽探井獲高產油流，峰值日產油達171噸，創國內頁岩油單井日產最高紀錄。據初步測算，該地區頁岩油資源量達40億噸以上。

這就是加大投資取得的效果，大家可能對頁岩油瞭解不多，我給大家科普一下：頁岩油是指儲存在頁岩層微小孔隙中的石油資源，儲存空間比頭髮絲還細，密度大、流動性差，開發難度大、成本高，在低油價時期，頁岩油的油井基本上是閒置。

在低油價時期，三桶油基本上不碰頁岩油，現在勝利油田大張旗鼓地宣傳這個事，也正好說明高油價的時代來臨。實際上，布倫特原油和WTI原油的價格均已突破84美元，油企進入了高盈利區間，所以，勘探開發的積極性大為提高，也就在情理之中了。天然氣的價格，也已經漲上了天！

油氣板投資的基本邏輯就是高油價時代來臨，油氣公司進入盈利高增長時期，而整個油氣板塊的個股已經處於15年低位，在行業復甦來臨之際，現在就是最好的投資時機。

第三、電力板塊。

先說結論：有機會！電力板塊從來沒有像今年這樣引人注目，如果不是電力荒席捲全球，或許大家根本不會關注電力股，特別是火電股。

這幾年，火電基本處於被遺忘的狀態，業績不錯，股價卻一跌再跌，而新能源，只要有個概念，股價就能漲上天。然而，當電力荒來臨的時候，我們才知道，真正能夠挑大樑的只能是火電，新能源什麼的只是扶不起的阿斗。

未來很長一段時間內，新能源在能源結構中的佔比會逐漸提高，但國內電力的格局依舊是火電為王，新能源為輔。經過這次電力荒，我們可以看到，被遺忘的火電股終於迎來了轉機，火電股的至暗時刻已經過去，相關的火電股，估值低到地底下了，這就是投資機會！

第四、煤炭板塊。

先說結論：保持觀望。最近，煤超瘋已被徹底打下去了，煤炭價格一週之內腰斬，但煤炭股的價格還沒有腰斬，隨著長協價的“基準價+浮動20%”的報價方式出來、產能迅速提高，標誌煤炭價格難以再瘋漲了，大家不要低估政策力度和決心！因此，對於煤炭板塊，觀望是目前最明智的選擇，讓子彈飛一會！

第五、海運板塊。

先說結論：有機會！海運板塊依舊於高景氣度階段，拐點還遠遠沒有到來。具體的投資邏輯詳見文章《中遠海控：暴賺675億，週期之王的前景及下一步投資邏輯！》。

第六、化工板塊。

先說結論：謹慎對待！在這一輪週期股的回撥中，化工的回撥幅度是非常小的。比起有色腰斬，化工的處境要好得多。之所以說要保持謹慎態度，除了漲得多回調少之外，更重要的是油氣價格的上漲，對化工板塊的衝擊非常大，大家應該還記得上一輪油價最高的時候，煉油企業天天虧損的事。大多化工離不開石油，石油價格的上漲對化工來說就是大利空。因此，在投資的時候，至少應儘量迴避和石油關係比較密切的化工股。

第七、養豬板塊。

先說結論：只有博反彈的機會！咱們大部分投資者應該是透過養豬板塊才知道週期股對財富的毀滅力度的。年初養豬板塊雪崩之前，市場一片樂觀，稍有反對觀點就被罵得體無完膚，比如我。但是，這半年裡，養豬板塊的走勢告訴那些認為養豬會變為成長股甚至科技股的投資者：他們太天真了！

最近，養豬板塊超跌反彈，又有投資者蠢蠢欲動，想著再續前緣，複製去年的氣勢如虹。對此，我只有一句話：如果自家的樓不夠高的話，還是三思而後行，免得連跳樓都找不到地方！

一句話：現在的養豬板塊依舊處在寒冷的冬天，只有博反彈的機會，不要浮想聯翩！

以上就是地球哥對幾大週期板塊的看法，歡迎探討！說得不到位的地方還請大家海涵！

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