導讀

據乘聯會公佈資料顯示，

8

月份新能源狹義乘用車銷量

53。0

萬輛，同比增長

111。4%

，環比增長

9。0%

，新能源廠商前

15

排名中比亞迪汽車以

168885

臺排在首位，蔚來汽車排在第

12

位，小鵬汽車排在第

15

位，理想汽車在

15

名開外。

按車型銷量排前十中，比亞迪佔6位，廣汽埃安佔2席，特斯拉與五菱宏光MINI各佔一席。其中比亞迪宋銷量42477輛，環比上個月增長12。4%，同比增長達379%。不僅綜合銷量排名第一，同時也再次奪得8月新能源SUV銷量冠軍。

五菱宏光MINI EV長期霸榜，奇瑞、哪吒、零跑小型電動車迅速上量，說明純電動可以全替代的代步車領域，純電動已經形成全吃局面；今年比亞迪DMI車型銷量猛增，說明多用途乘用車逐步電動化的速度在加速；今年下半年開始廣汽埃安銷量逐月提升，說明乘用車全面電動化趨勢已經事實形成。這一切說明：中國新能源汽車比拼已經提前進入第二回合。

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資料顯示，在8月份蔚來汽車銷量達到了10677輛，同比增長81。6％，小鵬汽車8月份銷量為9578輛，同比增長了32。8％，而理想汽車8月份銷量僅為4571輛，同比暴跌51。5％，環比下滑56。1％。

隨著蔚來、理想、小鵬新產品的陸續上市，蔚小理三方廝殺也越發明顯。

按照蔚來計劃，2022 年蔚來將交付三款基於NT 2。0平臺的新車，分別為3月28日開啟交付的中大型轎車ET7，9月份開啟交付的中型轎跑ET5，二季度釋出、三季度開啟交付的中大型SUV ES7。

按照蔚來自身的目標，ET7對標寶馬7系，ET5對標寶馬3系， ES7對標寶馬X5L。基於NT 2。0平臺的新產品將在智慧駕駛、三電等領域較上一代產品更優。

小鵬則表示，預期主力車型P7在三季度將進一步提升交付佔比，三季度毛利有望回升。當下小鵬汽車將更大的期待放在了來年的產品矩陣中。小鵬明年將推出兩款新平臺車型，共研發最少6款新車。

而理想汽車方面，今年不僅在增程汽車市場投放了L9、L8兩款新品，明年同樣計劃推出2款產品，包括全新一代增程的旗艦產品、全新高壓平臺的純電車型以及首款20萬至30萬元的中型車。

隨著產品的豐富，三家企業之間已經從錯位競爭階段，進入全面競爭。蔚來ET5直接的競品其實是小鵬P7；而小鵬G9的直接競品將是理想ONE、理想L9、蔚來ES6、ES8。理想的產品定位開始讓人看不懂，理想L9最直接的競品就是產品定位和目標人群都極為相似的理想ONE，更讓人不懂的是理想ONE剛剛成熟就主動停產，推出L8來替換，但L8又不能及時交付。

隨著蔚來汽車2022年二季度財報姍姍來遲，“蔚小理”這三家頭部造車新勢力上半年的經營資料都已經齊全。蔚來上半年營收達202億元，理想汽車為182。9億元，小鵬汽車為148。86億元。蔚來汽車上半年研發投入39。1億元，理想研發投入29。05億元，小鵬研發投入24。86億元。蔚來汽車虧損最多，達到了45。7億元，平均下來賣一臺車虧14萬；小鵬次之，虧損額為44。02億元，理想汽車上半年虧損6。29億元；好在現金儲備尚好，還可以再虧一段時間：蔚來上半年現金儲備達544億元，理想汽車536。5億元，小鵬汽車則為413。39億元。

隨著“蔚小理”的半年財報釋出，投資人對“蔚小理”發展潛力判斷也變得消極起來。我認為“蔚小理”的發展對中國新能源汽車產業是有極大促進作用的，無論技術創新還是商業模式創新對傳統車企都是有極大價值的，主動與有渠道優勢的國有汽車企業混改是未來發展方向。

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8月特斯拉中國批發銷量為76965輛，環比增長172。8%，其中出口佔據42463輛，國內零售34502輛。Model Y創下62169輛的月度銷量紀錄，環比增長295%，同比增長261%，位列8月總體乘用車銷量首位。

目前，特斯拉上海工廠的本土化率已經達到95%以上，包括車身、汽車晶片、自動駕駛系統、新材料等新能源汽車核心部件及系統。與此同時，該工廠產能利用率也在不斷提升，大幅縮短新車的交付時間。特斯拉在達成95%本土化供應鏈的同時，更是實現從一線操作人員到服務系統人員，從技術尖端人才到行業管理人員，全產業鏈人才中99。9%都是中國人的人才佈局。

在高本土化以及產能利用率的提升下，特斯拉上海超級工廠在1-8月即達成了399939輛交付成績，距離2021年全年交付量484130輛僅相差8萬多輛，其中出口總數近16萬輛，國內交付24萬多輛。

“蔚小理”全面競爭，財報堪憂

比亞迪8月銷售新能源車17。5萬輛，同比增長155。2%，環比增長8。0%，其中純電車型銷量為8。3萬輛，插混車型銷量為9。1萬輛，此外，公司2022年8月海外銷售新能源乘用車0。5萬輛。

8月份比亞迪的主力車型中，只有上市時間不長、產能處在爬坡期的驅逐艦05沒有進入月銷萬輛俱樂部。

除此之外，唐家族8月銷售10815輛，累計銷售超37萬輛，唐EV同比增長230。6%。宋家族8月銷售42500輛，首次突破了4萬大關，累計銷售超129萬輛。秦家族8月銷售39512輛，累計銷售超72萬輛。元家族8月銷售18265輛，累計銷售超34萬輛。海豚8月銷售23469輛，累計銷售超13萬輛，環比增長11。7%，海豚作為e平臺3。0的首款車型，深受市場青睞，已經連續3個月月銷破2萬。

“蔚小理”全面競爭，財報堪憂

廣汽埃安8月份銷量27021臺，同比暴漲133%；而今年1-8月累計銷量為152305臺，同比增長134%。

目前，廣汽埃安旗下共有埃安LX、埃安Y、埃安V、埃安S等幾款車型，埃安S、埃安Y系列車型，則是當前廣汽埃安的銷量支柱車型。

長城8月份共賣出88226輛車，其中新能源汽車僅佔11964輛。

今年8月，哈弗正式釋出新能源戰略，品牌標識煥新，以“新能源SUV專家”的全新品牌定位，向新能源賽道全面轉型。第三代H6超級混動DHT雙子星、哈弗H-DOG等新品，彰顯了哈弗品牌全面進擊新能源的決心。魏牌就更不用說，在摩卡DHT-PHEV、圓夢量產版、拿鐵DHT-PHEV等車型的帶動下，“高階智慧新能源”的標籤已然鮮明的貼在了身上。

長安自主品牌新能源8月銷量17948輛。

長安在8月釋出了旗下新能源品牌深藍、以及該品牌旗下的首款車型深藍SL03，並且與華為、寧德時代三方共同打造的高階新能源子品牌——阿維塔旗下的首款車型阿維塔11也在8月正式上市。

“蔚小理”全面競爭，財報堪憂

今年8月新能源廠商銷量TOP 15中，合資品牌僅上汽大眾上榜，除上汽大眾和特斯拉以外，其餘廠商均為自主品牌。這說明，在當前新能源汽車快速增長時，合資品牌顯然已經滯後了。

儘管在開拓新能源汽車市場上慢了半拍，但合資品牌依然是這個市場發展的重要變數。主流合資品牌今年開始推出專屬平臺架構下的新車型，並釋放了要實施電動化戰略的訊號。

賓士在推出EQA、EQB、EQC、EQS之後，在近期的成都車展又推出了全新的EQE；寶馬也在成都車展上展出了i7、iX、iX3和i3等純電車型。雖然賓士、寶馬、奧迪純電動汽車的市場表現與其在燃油車的表現有巨大差異，但他們也一直在努力，產品力都在快速提升。

美國一號選手特斯拉一騎絕塵

汽車產業是公認的高進入門檻產業，在產業內長期處於領先地位的都是擁有世界品牌、資金雄厚、技術實力強勁的工業巨頭。交通電動化給了很多新進入企業機會，12年的中國新能源汽車產業快速發展，如今進入第二場比拼回合，新舊勢力積極主動融合將是一種趨勢與機會。

（本文作者系吉林大學青島汽車研究院副院長、《電車商業研究》創始人顧國洪）

本

文只是筆者個人理解僅供業內人士參考，由此做出的投資決策與本人本文無關